Groupements Forestiers et Viticoles : une stratégie d’investissement avantageuse

Qu’est-ce qu’un GFI ou GFV ?

Un GFI ou un GFV est une société civile qui regroupe plusieurs investisseurs pour acquérir et gérer des forêts ou des vignobles en France.

Concrètement, vous achetez des parts de forêt via ce véhicule collectif, ce qui permet de devenir indirectement copropriétaire d’un patrimoine forestier, sans avoir à gérer vous-même les contraintes opérationnelles comme l’entretien ou l’exploitation du bois ou de la vigne.

La liquidité des parts est organisée selon le même mécanisme que les SCPI dans l’immobilier : chaque nouvelle souscription est en priorité utilisée pour racheter, à la dernière valeur de retrait publiée, les parts des associés sortants. La liquidité dépend donc des demandes de souscriptions qui seront reçues.

Pourquoi investir en forêt ?

• Un actif décorrélé des marchés financiers : la forêt constitue une valeur refuge qui ne subit pas la volatilité boursière.
• Un outil de diversification patrimoniale : face aux crises, la stabilité du foncier forestier en fait un placement attractif.
• Une contribution environnementale : ces investissements favorisent la gestion durable des forêts, essentielle à la préservation de la biodiversité.

Quels sont les avantages fiscaux des GFI ?

L’investissement en GFI s’accompagne d’avantages fiscaux notables :

Une réduction d’impôt sur le revenu

Si vous souscrivez des parts d’un GFI éligible, vous pouvez bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu égale à 18 % du montant investi, dans la limite de :

• • 50 000 € pour une personne seule (réduction maximale de 9 000 €).
  • 100 000 € pour un couple (réduction maximale de 18 000 €).

Les parts doivent être conservées pendant au moins 5 ans.

Cette réduction est incluse dans le plafond global des niches fiscales (10 000 € par an).

Une exonération partielle en cas de transmission

75 % de la quote-part investie en forêt est exonérée de droits de succession et de donation. Contrairement à d’autres dispositifs, cet avantage s’applique à tous les héritiers, sans exigence de lien familial.

Les Groupements Fonciers Viticoles (GFV)

Les Groupements Fonciers Viticoles (GFV) reposent sur le même principe que les GFI, mais s’appliquent à l’univers du vin. En investissant dans un GFV, les souscripteurs deviennent indirectement copropriétaires d’un domaine viticole. Ils perçoivent des loyers ou des bouteilles en guise de dividendes, tout en participant à la préservation du patrimoine viticole français.

Un placement alliant rentabilité et prestige

• Un investissement tangible et prestigieux : la vigne est un actif patrimonial chargé d’histoire, à la valeur souvent résiliente.
• Une diversification efficace : idéal pour sécuriser une partie de son patrimoine en dehors des fluctuations financières.
• Un rendement alternatif : les loyers perçus peuvent être monétaires ou en nature, sous forme de bouteilles issues de la production.

Une fiscalité avantageuse pour la transmission

• Abattement de 75 % jusqu’à 300 000 € et de 50 % au-delà, sous réserve d’une détention minimale de deux ans.
• Exonération conditionnée à un engagement d’exploitation durable pendant 30 ans En pratique, c’est le groupement qui prend cet engagement et donc pour le « bénéficiaire » personne physique, il ne sera pas nécessaire que le « souscripteur » personne physique l’ait détenu dans son patrimoine toute cette durée pour bénéficier de cet avantage considérable.
• Placement optimisé pour les transmissions : idéal pour placer des liquidités après 70 ans, lorsque les abattements de l’assurance-vie sont déjà maximisés.

Un exemple chiffré simplifié d’optimisation en matière de transmission par donation ou succession

Prenons le cas d’un investisseur souhaitant transmettre 1 600 000 € à ses héritiers, avec un taux marginal d’imposition (TMI) au titre des droits de mutation à titre gratuit (DMTG) de 45 %.

• Investissement initial : 1 600 000 €
• Déduction des frais (10 %) : 1 440 000 €
• Déduction des liquidités (10 %) : 1 296 000 €
• Montant exonéré à 75 % (correspondant à la part de bois et forêts au sens strict du terme) : 972 000 €
• Montant taxable restant : 324 000 €
• Liquidités soumises à taxation : 160 000 €
• Imposition totale : (324 000 + 160 000) x 45 % = 217 800 €
• Économie de droits de succession : 502 200 € (comparé à 720 000 € sans GFI)

Un gain considérable qui illustre parfaitement l’intérêt d’une telle stratégie patrimoniale.

Les Groupements Fonciers Forestiers et Viticoles s’imposent comme des alternatives pertinentes pour les investisseurs à la recherche d’une stratégie patrimoniale alliant optimisation fiscale, diversification et engagement environnemental.

Malgré leurs nombreux avantages, ces investissements nécessitent une réflexion approfondie. Ils sont caractérisés par une faible liquidité, un rendement modéré et une exposition aux aléas climatiques et économiques. Un accompagnement par des spécialistes du patrimoine est fortement recommandé afin d’en maximiser les bénéfices.

Il est donc recommandé de se faire accompagner par des conseillers spécialisés pour optimiser cette stratégie d’investissement, ce qu’Astoria Finance peut vous proposer au travers de son service d’ingénierie patrimoniale et de ses conseillers en gestion de patrimoine.

Entre rentabilité, transmission et engagement durable, les GFI et GFV constituent des solutions patrimoniales à redécouvrir et à intégrer dans une stratégie d’investissement réfléchie.

Article rédigé par Franck Sotty, Responsable Ingénierie Patrimoniale, Astoria Finance